Om verzekerd te zijn van goede malt whisky voor hun bekende John Dewar's blended whisky, kocht de uit Perth afkomstige drankenhandelaar John Dewar een stuk land van de Marquis of Breadelbane. Hij bouwde vanaf 1896, zo'n 4 kilometer van de boerderij waar hij geboren was, de distilleerderij met de naam Aberfeldy. De productie startte in 1898. In 1923 had de firma John Dewar's ook de distilleerderijen Glen Ord, Parkmore, Benrinnes en Aultmore in haar bezit. Na diverse samenwerkingen en fusies, begonnen met de overname door Distillers Company Limited in 1925, kocht Bacardi Martini in 1998 John Dewar's & Sons Ltd. De distilleerderij was in 1960 eerst nog verbouwd, toen werden de stills vernieuwd en ook de toevoer van de kolen onder de stills werd gemechaniseerd. Daarna werd in 1972 en 1973 een totaal nieuw stillhouse gebouwd en werden er twee nieuwe stills bijgeplaatst. De moutvloeren werden verwijderd en in de malt kiln plaatste men een pott ale indamper, om het residu dat overblijft na de eerste distillatie in te dampen en te verwerken tot veevoer. De twee wash stills en twee spirit stills worden tegenwoordig op stoom gestookt. De acht washbacks zijn van larikshout vervaardigd. Het water dat, zowel wordt gebruikt voor de bereiding van de whisky als voor het koelwater, komt via een pijpleiding uit de Pitillie Burn waterbron. De malt wordt sinds 1998 niet in het warehouse van de distilleerderij gerijpt, maar in de grote warehouses bij de stad Glasgow. Daar worden nog meerdere malts van andere distilleerderijen vermengd in de blends. De productie is praktisch geheel bestemd voor de blended whisky Dewar's White Label.